Формирование, управление, риск и доходность инвестиционного портфеля

Банковское дело представляет собой особую сферу деятельности, направленную на привлечение и аккумуляцию временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными звеньями на условиях платности, срочности и возвратности. Ведущим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению большой прибыли. Однако размер возможной прибыли прямо пропорционален риску, характерно это и для банков. Под инвестиционным портфелемпонимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Управление инвестиционным портфелем позволяет балансировать и сдерживать риск всего портфеля, ожидая и контролируя риск, присущий тем или иным рынкам, клиентам, кредитным инструментам, кредитам и условиям деятельности. Управление портфелем становится особенно актуальным в связи с диверсификацией банками своих операций; оно тесно связано с процессом стратегического планирования банка.

Что характеризует бета-коэффициент?

Риски на рынке ценных бумаг……………………………………………….. Риски операций с ценными бумагами………………………………… Риски на рынке ценных бумаг Ведение Ценная бумага представляет собой денежный документ, свидетельствующий о праве собственности его владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности.

Объект инвестирования – государственные ценные бумаги. 2. . Методы оценки эффективности, не включающие дисконтирование, иногда .. С) Постройте график эффективной границы Марковица при условии, что акции «А» и.

Управление инвестициями в основной капитал. финансы и статистика, Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. Программные пакеты для инвестиционных расчетов в России: Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта: Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации. Оптимизация по регрессионным моделям и планирование эксперимента.

Метод оптимизации объектов по интервальным моделям целевой функции. Оптимизация в условиях неопределенности. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.

В последние несколько десятилетий теория и практика финансового менеджмента во все большей степени стала опираться на количественные методы математики, статистики и эконометрики. Финансовые рынки в условиях глобализации современной мировой экономики характеризуются различного рода неустойчивостями, стохастическими, кризисными и катастрофическими явлениями. В таких условия классические методы финансовой математики весьма часто оказываются неадекватными, и возникает необходимость привлечения к исследованиям, направленным на анализ и прогнозирование фондовых рынков, стохастических методов и методов нелинейной динамики.

Так, в последнее время традиционные теория и практика размещения активов проблема выбора оптимального финансового портфеля столкнулись с двумя отличительными чертами финансовых временных рядов, определяющих доходность фондовых инструментов: цены активов могут претерпевать значительные, порой катастрофические скачкообразные изменения; 2 стохастичность изменения цен активов.

ПОРТФЕЛЬ КАК МЕТОД ДИВЕРСИФИКАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ Инвестиционные свойства ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования, . время появления статьи Марковица « Выбор портфеля». В данной.

Методы оптимизации и диверсификации фондового портфеля, оценка его эффективности. Мониторинг портфеля ценных бумаг. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента. Риски, связанные с портфельными инвестициями и способы их снижения. В теории и практике управления портфелем существуют два подхода: Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе фондового рынка.

Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям хозяйства. В основном приобретаются бумаги известных промышленных компаний, которые имеют устойчивое финансовое положение. На основе изучения их прошлой деятельности предполагается, что в будущем они будут иметь положительные финансовые результаты. Кроме того, учитывается более высокая ликвидность ценных бумаг акций и облигаций , возможность покупать и продавать их в большом количестве, что создает экономию на комиссионных выплатах финансовым посредникам.

Общее правило для осторожных инвесторов, которые обладают возможностями выбора объектов инвестирования, гласит: С таким портфелем ценных бумаг риск неожиданных убытков минимален. Однако вопрос о получении максимально возможной прибыли остается открытым. Основы традиционной теории управления портфелем разработали западные ученые У.

Методы формирования портфеля инвестиций

Научный консультант - д-р экон. Защита состоится 25 декабря года в час. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Саратовского государственного социально-экономического университета. Ученый секретарь диссертационного С.

Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов; Тест; Тема 4. Денежные потоки в Ценные бумаги как объект инвестирования; . Метод оптимизации инвестиционного портфеля Г. Марковица;

Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов Влияние инфляции — один из факторов, которые всегда должны учитываться в инвестиционных расчетах, даже если темпы роста цен и невысоки. Тем более остра эта проблема для России, живущей уже несколько лет в условиях галопирующей инфляции. В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести закон"Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от Целью данной работы является изучение риска, влияющего на формирование инвестиционного портфеля, а также степень его влияния на фондовые активы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: В частности, советская власть декларировала и реализовывала принцип неограниченной монополии государства на внешнеэкономическую деятельность во всех ее формах. Поэтому вплоть до х гг. Республика Башкортостан и ее хозяйствующие субъекты не имели собственной системы внешнеэкономических связей. Предприятия республики, являясь крупнейшими в стране производителями целого ряда товаров, экспортировавшихся Советским Союзом, не имели прямого выхода на мировой рынок, не участвовали в распределении валютной выручки.

Коллективные инвестиции в России в виде акционерных инвестиционных фондов, открытых и интервальных ПИФов существуют с года.

Концептуальные основы портфельного инвестирования

В учебном пособии представлены методы оценки инвестиционного портфеля предприятия, виды инвестиционного портфеля предприятия, способы формирования портфеля, этапы и стадии формирования инвестиционного портфеля, методология расчёта чистой текущей стоимости, метод расчёта индекса рентабельности, метод расчёта внутренней нормы доходности, процессы выбора инвестиционной политики предприятия и пересмотра инвестиционного портфеля.

Определены основные механизмы управления инвестиционным портфелем с помощью производных ценных бумаг. Предложены вопросы для самостоятельного контроля знаний. Предназначено для студентов, обучающихся по направлению подготовки бакалавров

§ Методы оптимизации инвестиционного портфеля. Глава III. Индексный портфель и модель Марковица: анализ, сравнение 76 конкретных объектов инвестирования; или же – ориентация на тот или иной.

Концептуальные положения развития методикибухгалтерскогоучета и экономического анализафинансовыхвложений в ценные бумаги. Виды финансовыхвложений, их идентификация и классификация 1. Вопросы законодательного и нормативного регулирования бухгалтерскогоучетафинансовых вложений 1. Информационная базаанализафинансовых вложений в ценныебумаги Глава 2. Методикаучета финансовых вложений вценныебумаги. Методические аспекты учета финансовых вложений в ценные бумаги у непрофессиональных участников рынкаценныхбумаг.

Особенности учета финансовых вложений у профессиональных участников рынка ценныхбумаги в инвестиционных фондах 2. Вопросы налогового учета финансовых вложений в ценные бумаги Глава 3. Анализпривлекательностии оценка рисков финансовых вложений в ценные бумаги. Анализ инвестиционной привлекательностиэмитентов 3. Анализ рисков финансовых вложений в ценные бумаги.

Оценка соотношениядоходностии риска финансовых вложений в ценные бумаги.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Методика построения комплексной оценки рейтинга деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации. Проблемы информационного обеспечения местного самоуправления. Система показателей, необходимых для деятельности органов местного самоуправления и ее информационное обеспечение. Понятие о государственных информационных системах.

Предложена методика, позволяющая сформировать оптимальный своей инвестиционной деятельности выбирают несколько объектов реального или . Марковиц рассмотрел задачу оптимизации портфеля активов (имеющую.

Хеджированием занимаются на только владельцы реального товара, но и биржевые спекулянты, и поэтому стираются грани между хеджированием и биржевой спекуляцией. Наиболее простую форму страхования ценовых рисков представляет использование фьючерсных контрактов. Российский фондовый рынок характеризуется крайней нестабильностью и высокой степенью риска. Инвестирование на российском фондовом рынке сопряжено с неконтролируемым риском.

Всякий раз, когда две стороны соглашаются в будущем обменяться какими-либо видами товаров по заранее оговоренным ценам, речь идет о форвардном контракте . Люди часто заключают форвардные контракты, даже не подозревая, что это так называется. Например, было запланировано через год отправиться из Бостона в Токио и нужно забронировать билет на самолет.

Служащий авиакомпании предлагает выбрать один из двух вариантов: В обоих случаях оплата будет производиться в день вылета. Если выберем вариант с гарантированной ценой в долл. Заключив форвардный контракт, мы устранили риск того, что придется заплатить за билет больше долл. Если через год цена билета поднимется до долл. С другой стороны, если ко дню полета цена снизится до долл.

Инвестиционный менеджмент: Методические указания для проведения практических занятий

Отрывок из работы Введение На сегодняшний день процесс формирования инвестиционного портфеля связан с четким подбором совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Современная портфельная теория заключается в том, что при осуществлении деятельности инвесторы могут вкладывать средства в несколько объектов, а не в один, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования. При этом возникает задача подбора объектов инвестирования в соответствии с заданными предпочтениями.

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. 4. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Показатели нормы Кривые безразличия в современной портфельной теории Г. Марковица. Теорема об.

Выдержка Введение В условиях построения цивилизованного рынка, отечественным инвесторам необходимы экономические технологии, которые разработаны и опробованы в промышленно развитых странах. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование. План портфельного инвестирования позволяет оценивать и отслеживать итоги деятельности всех инвестиций в различные сектора на фондовом рынке.

В нынешней мировой практике под словосочетанием портфеля ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащая физическому или юридическому лицу и существующая как объект комплексного управления. Как правило, портфель - это определенный набор корпоративных акций, облигаций с различной степенью гарантий и риска, а также ценных бумаг фиксированного дохода, гарантируемые государством, то есть с минимальным риском потери по основной сумме и текущим доходам.

Основная цель портфельных инвестиций - улучшить характеристики инвестирования, обеспечивая совокупности ценных бумаг такое качество инвестиций, которое является недостижимым с помощью отдельных ценных бумаг и является возможным только при их комбинации. Только при формировании инвестиционного портфеля достигается другое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг есть инструмент, который обеспечивает инвестору необходимую устойчивость доходов при минимальных рисках.

Создание инвестиционного портфеля ценных бумаг известно с тех времен, когда возникли сами ценные бумаги. Методология управления инвестициями начала возникать в х годах века с появлением справедливых цен.

Портфель ценных бумаг: оценка доходности и риска

Развернутая схема объектов, видов и источников инвестиций приведена на рис. Финансовые источники, виды и объекты инвестиций. Вложения в сферу производства из-за высокого риска малопривлекательны для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, населения. Инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в более доходные и надежные финансовые активы. Результатом и одновременно источником выгодных инвестиций является накопление. Накопление - процесс формирования финансовых ресурсов, используемых на цели расширенного воспроизводства.

Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Денежные потоки в Объекты инвестиционной деятельности. Тема 2.

Цель работы заключается в том, чтобы на основе системного подхода и потенциально располагаемой информации о методиках смоделировать поведение инвестора на смешанном рынке реальных и финансовых инвестиций в условиях стационарной и нестационарной экономики, и сформулировать предпосылки для построения оптимальной инвестиционной стратегии на комбинированном рынке. Актуальность данной тематики становится еще более очевидной в связи с ростом российского финансового рынка и рынка реальных инвестиций.

Аннотация к отчету по результатам реализации проекта: Инвестиционная деятельность связана с формированием инвестиционного портфеля, включающего любые формы инвестиций, и представляющего целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией.

инвестиции в реальные проекты зачастую имеют высокую ожидаемую доходность, при этом подвержены значительному риску в первую очередь не рыночному. Избегающий риска инвестор стремится составить свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы снизить несистематический риск. Марковица заложили основу и сыграли определяющую роль в становлении теории формирования портфеля финансовых инвестиций. Марковец сформулировал новый подход к выбору и формированию портфеля на основе учета его ожидаемой доходности и риска.

В дальнейшем для целей формирования оптимального портфеля стали использоваться модели Шарпа, Квази-Шарпа, Блэка-Литтермана.

Портфельные инвестиции по модели Марковица